Post navigation. RSUs vs Restricted Stock vs Stock Optionen. Für ein frühes Stadium oder Startup-Unternehmen, welche Art von Equity-Anreiz ist besser Eine RSU oder eine eingeschränkte Aktien-Award oder eine Aktienoption. RSUs vs Restricted Stock vs Stock Optionen. Die kurze Antwort ist RSUs sind in der Regel keine gute Idee in der frühen Phase oder Startup Unternehmen Einstellung, und ob eine Option ist besser als eine beschränkte Aktien-Award hängt von zwei Sachen. die Marktwert der Gesellschaft s Stammaktien, und die Fähigkeit der Auszeichnung Empfänger, um die Steuer heute zu tragen. Welche RSUs generell Don t Sense für Early Stage Companies. RSUs sind in der Regel keinen Sinn für Frühstadium Unternehmen, weil sie weniger vorteilhaft als entweder eingeschränkte Aktien Auszeichnungen oder Optionen, aber mit viel mehr Komplexität In startupland, Komplexität sollte vermieden werden, um die Rechts - und Rechnungsführungskosten zu senken. Die Rechnungen sind weniger vorteilhaft als die Optionen oder die eingeschränkten Aktienprämien, weil die RSUs mit einer RSU arbeiten, der Prämienempfänger erhält keine Aktie oder eine Option zum Kauf von Aktien. Stattdessen erhält der Empfänger eine Einheitspreis Nicht Bestand, aber ein Einheitspreis Nr. 83 b Wahl kann bei Erhalt einer Einheitspreis erfolgen, da eine 83-b-Wahl nur bei Erhalt der tatsächlichen Aktien möglich ist. So wie Sie eine 83-b-Wahl treffen können Bei Erhalt einer Option können Sie nur die Wahl auf den Erhalt der tatsächlichen Aktien. Es gibt keine Steuer fällig nach dem Erhalt einer RSU, was gut ist, aber hier ist das Problem Der Einheitspreis wird unterworfen werden, wenn die Einheiten Weste, wird die Gesellschaft liefern die Aktien der Aktien an den Prämienempfänger Die Aktien der Aktien geliefert werden steuerpflichtig als ordentliche Einkommen dann zu diesem Zeitpunkt Und zu diesem Zeitpunkt der Wert der Aktien möglicherweise erheblich gestiegen seit der RSU war Vergeben, und die Steuern fällig kann deutlich mehr als der Empfänger erwartet, oder dass der Empfänger tragen kann. Dies ist, warum in einem frühen Stadium Unternehmen, Preisträger in der Regel entweder bevorzugte Aktienoptionen oder beschränkte Aktien Auszeichnungen. RSUs können und machen viel Des Seins für reifere Unternehmen, vor allem öffentliche Unternehmen, die Prämienempfänger mit der Möglichkeit zur sofortigen Veräußerung von Aktien zur Finanzierung von Steuerschulden oder Unternehmen mit erheblichen Barreserven versorgen können und die den Mitarbeitern helfen können, ihre Steuern zu finanzieren oder Unternehmen, die ein öffentliches Angebot geplant haben Die vernünftigerweise vorhersehbare Zukunft Aber in Start-Land, das ist nur selten der Fall. Die Besteuerung von Aktienoptionen. Stock-Optionen sind nicht steuerpflichtig bei Erhalt, solange sie zum fairen Marktwert festgesetzt werden Das ist schön, weil der Empfänger die Steuer bis zum Jahr verschieben kann Option Ausübung Aktienoptionen sind auch nicht steuerpflichtig bei der Ausübung Ein weiteres Merkmal der Aktienoptionen. Eine Aktienoption ist bei der Ausübung steuerpflichtig, aber die steuerlichen Konsequenzen hängen davon ab, ob es sich bei der Option um eine nicht statutarische oder nicht qualifizierte Aktienoption oder eine Anreizaktienoption handelt Geschrieben über diese ausgiebig in anderen Blog-Posts Siehe zum Beispiel ISOs vs NQOs Siehe auch, Top 6 Gründe, um NQOs über ISO zu gewähren. Das Timing der Aktienoption Übung ist in der Regel unter der Kontrolle der Option, nach der Ausübung Optionen sind gut für In diesem Grund kann der Optionsnehmer in der Regel die Inzidenz des steuerpflichtigen Ereignisses kontrollieren, das übung ist. Unabhängig davon, ob es sich um eine NQO oder eine ISO handelt, beginnt die Kapitalgewinnhaltezeit nicht bis zur Ausübung. Die Besteuerung von Restricted Stock Awards Entweder steuerpflichtig bei Erhalt durch eine 83-b-Wahl oder wird steuerpflichtig bei der Ausübung, wenn keine 83 b Wahl getroffen werden. Beide Situationen sind problematisch Manchmal kann ein Prämienempfänger die Steuer fällig leisten, wenn sie eine 83 b Wahl nach Erhalt der Aktien machen Und manchmal kann ein Prämienempfänger die steuerpflichtige Steuer leisten, wenn die Anteile anstehen. Wenn man bedenkt, ob jemand eine Aktienvergabe oder eine Aktienoption gewähren soll, ist es eine gute Idee für Unternehmen, die Fähigkeit des Prämienempfängers, Steuern zu zahlen, zu berücksichtigen Heute Wenn der Wert des Unternehmens s Lager ist sehr niedrig, so dass eine Aktie Auszeichnung wird nicht dazu führen, dass viel Steuern heute Aktienpreise können schön sein, weil der Empfänger kann Aktien erhalten, und starten Sie ihre Kapitalgewinn halten Zeitraum sofort. Was sollten Sie Do. One Ding, das Sie tun können, ist Lobby Ihre Kongress-Vertreter, um das Gesetz zu ändern. Ich glaube nicht, dass es einen optimalen Weg, um Mitarbeiter Eigenkapital zu diesem Zeitpunkt ausgeben Jede der drei Optionen Optionen, eingeschränkte Lager und RSUs hat Vorteile und Nachteile. Was könnte Kongress tun, wie Dan Lear und ich schrieben, könnten sie die Übertragung von Aktien nicht steuerpflichtig in der Arbeitgeber Mitarbeiter Kontext für illiquide private Unternehmen stock. Table zusammenfassen einige der Unterschiede in Award-Typen. Post navigation. Subscribe to Blog per Email. Home Articles. Stock Optionen, Restricted Stock, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights SARs und Mitarbeiter Stock Purchase Pläne ESPPs. Es gibt fünf grundlegende Arten von einzelnen Equity-Vergütungen Pläne Aktienoptionen, eingeschränkte Aktien und beschränkte Aktien Einheiten, Wertschätzung Rechte, Phantom Aktien - und Mitarbeiterbeteiligungspläne Jede Art von Plan bietet den Mitarbeitern eine besondere Berücksichtigung in Preis oder Bedingungen Wir decken hier nicht einfach den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu kaufen, wie jeder andere Investor would. Stock Optionen geben den Mitarbeitern das Recht, eine Nummer zu kaufen Von Aktien zu einem festgesetzten Kurs für eine definierte Anzahl von Jahren in die Zukunft Restricted Stock und seine engen relativen beschränkten Aktieneinheiten RSUs geben den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu erwerben oder zu erhalten, durch Geschenk oder Kauf, sobald bestimmte Einschränkungen, wie z Bestimmte Anzahl von Jahren oder Treffen eines Performance-Ziels erfüllt sind Phantom-Aktie zahlt einen künftigen Cash-Bonus gleich dem Wert einer bestimmten Anzahl von Aktien Aktienwertsteigerungsrechte SARs bieten das Recht auf die Erhöhung des Wertes einer bestimmten Anzahl von Aktien, bezahlt In bar oder Aktien Mitarbeiter Aktienkauf Pläne ESPPs bieten den Mitarbeitern das Recht, Aktien der Gesellschaft zu erwerben, in der Regel bei einem discount. Stock Optionen. A wenige Schlüsselkonzepte helfen zu definieren, wie Aktienoptionen work. Exercise Der Kauf von Aktien nach einer Option. Exercise Preis Die Preis, bei dem die Aktie gekauft werden kann Dies wird auch als Ausübungspreis oder Zuschusspreis bezeichnet In den meisten Plänen ist der Ausübungspreis der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung des Zuschusses. Der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung. Option Begriff Die Dauer der Zeit der Mitarbeiter kann die Option halten, bevor es ausläuft. Vesting Die Anforderung, die erfüllt sein muss, um das Recht haben, die Option ausüben - in der Regel Fortsetzung der Service für Eine bestimmte Zeitspanne oder die Sitzung eines Leistungsziels. Eine Firma gewährt eine Mitarbeiteroption, um eine angegebene Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Zuschusspreis zu erwerben. Die Optionen bestehen über einen Zeitraum oder einmal bestimmte Einzel-, Gruppen - oder Unternehmensziele Traf Einige Unternehmen setzen zeitbasierte Wartepläne ein, erlauben aber, Wahlen früher zu wetten, wenn Leistungsziele erfüllt sind. Einmal kann der Mitarbeiter die Option zum Zuschusspreis jederzeit über die Optionsfrist bis zum Verfallsdatum ausüben Arbeitnehmer könnte das Recht, 1.000 Aktien zu 10 pro Aktie zu kaufen Die Optionen Weste 25 pro Jahr über vier Jahre und haben eine Laufzeit von 10 Jahren Wenn die Aktie steigt, wird der Mitarbeiter 10 pro Aktie zahlen, um die Aktie zu kaufen Der Unterschied zwischen Der 10 Stipendienpreis und der Ausübungspreis ist der Spread Wenn die Aktie nach sieben Jahren auf 25 geht und der Mitarbeiter alle Optionen ausübt, wird der Spread 15 pro Aktie betragen. Kinds von Options. Options sind entweder Anreizaktienoptionen ISOs oder nichtqualifizierte Aktien Optionen NSOs, die manchmal auch als nichtstatutarische Aktienoptionen bezeichnet werden Wenn ein Mitarbeiter eine NSO ausübt, ist der Spread auf Ausübung dem Arbeitnehmer als ordentliches Einkommen steuerpflichtig, auch wenn die Aktien noch nicht verkauft werden. Ein entsprechender Betrag ist von der Gesellschaft abziehbar Keine gesetzlich vorgeschriebene Haltedauer für die Aktien nach Ausübung, obwohl die Gesellschaft einen nachträglichen Gewinn oder Verlust auf die Aktien nach Ausübung als Kapitalgewinn oder - verlust besteuert, wenn der Optionsanteil die Anteile verkauft. Ein ISO ermöglicht es einem Mitarbeiter, sich zu verschieben Besteuerung über die Option vom Ausübungszeitpunkt bis zum Verkaufsdatum der zugrunde liegenden Aktien und 2 Lohnsteuern auf den Gesamtgewinn zu den Kapitalertragsraten anstatt der gewöhnlichen Ertragsteuersätze Für die ISO-Behandlung müssen bestimmte Voraussetzungen erfüllt sein Der Arbeitnehmer muss die Aktie mindestens ein Jahr nach dem Ausübungstag und für zwei Jahre nach dem Stichtag halten. Nur 100.000 Aktienoptionen können in jedem Kalenderjahr erstmals ausübbar werden. Dies wird durch die Optionen gerechter Marktwert auf dem Zuschuss gemessen Datum Es bedeutet, dass nur 100.000 in Zuschuss Preis Wert kann in Anspruch genommen werden, um in einem Jahr ausgeübt werden Wenn es überlappende Ausübung, wie würde auftreten, wenn Optionen werden jährlich gewährt und Weste schrittweise, Unternehmen müssen aufragende ISOs, um sicherzustellen, die Mengen, die wird Die unter verschiedenen Stipendien gewährt werden, wird in einem Jahr keinen Wert von 100.000 Wert haben. Ein Teil eines ISO-Zuschusses, der die Grenze überschreitet, wird als NSO behandelt. Der Ausübungspreis darf nicht unter dem Marktpreis der Aktien des Unternehmens liegen Der Zuschuss. Nur Mitarbeiter können für ISOs qualifizieren. Die Option muss nach einem schriftlichen Plan, der von den Aktionären genehmigt wurde, und das spezifiziert, wie viele Aktien können im Rahmen des Plans als ISO ausgegeben werden identifiziert werden und identifiziert die Klasse von Mitarbeitern, die zur Erlangung der Optionen Optionen müssen innerhalb von 10 Jahren nach dem Datum des Board of Directors Annahme des Plans gewährt werden. Die Option muss innerhalb von 10 Jahren nach dem Datum der Gewährung ausgeübt werden. Wenn zum Zeitpunkt der Gewährung hat der Mitarbeiter mehr als 10 von Die Stimmrechte aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft, muss der ISO-Ausübungspreis mindestens 110 des Marktwertes der Aktie zu diesem Zeitpunkt sein und darf keine Laufzeit von mehr als fünf Jahren haben. Wenn alle Regeln für ISOs erfüllt sind , Dann wird der eventuelle Verkauf der Aktien als qualifizierende Veräußerung bezeichnet und der Arbeitnehmer zahlt langfristige Kapitalertragsteuer auf die gesamte Wertsteigerung zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis. Das Unternehmen nimmt keinen Steuerabzug ab, wenn es einen Qualifizierende Disposition. Wenn es jedoch eine disqualifizierende Disposition gibt, die meistens, weil der Mitarbeiter die Aktien vor der Erfüllung der erforderlichen Haltedauer ausübt und verkauft, ist die Ausbreitung der Ausübung dem Arbeitnehmer mit den ordentlichen Einkommensteuersätzen steuerbar. Jede Erhöhung oder Abnahme der Aktienwert zwischen Ausübung und Verkauf wird mit Kapitalertragsraten besteuert In diesem Fall kann die Gesellschaft die Ausbreitung auf Übung abziehen. Jede Zeit, die ein Mitarbeiter ISOs ausübt und die zugrunde liegenden Aktien bis zum Ende des Jahres nicht verkauft, ist die Spread auf der Option Bei der Ausübung ist ein Vorzugsgegenstand für Zwecke der alternativen Mindeststeuer AMT So, obwohl die Aktien nicht verkauft worden sind, erfordert die Übung der Mitarbeiter, um den Gewinn auf Übung hinzuzufügen, zusammen mit anderen AMT Präferenzposten, um zu sehen, ob eine Alternative Die Mindeststeuer ist fällig. Im Gegensatz dazu können NSOs an alle Mitarbeiter, Direktoren, Berater, Lieferanten, Kunden usw. vergeben werden. Es gibt keine besonderen Steuervorteile für NSOs, aber wie bei ISO gibt es keine Steuer auf die Gewährung der Option, aber wenn es ausgeübt wird, ist die Spanne zwischen dem Zuschuss und dem Ausübungspreis als ordentliches Einkommen steuerpflichtig. Das Unternehmen erhält einen entsprechenden Steuerabzug. Ergibt, ob der Ausübungspreis des NSO unter dem Marktwert liegt, unterliegt er der aufgeschobenen Vergütung Regeln nach § 409A des Internal Revenue Code und kann bei der Ausübung der Besteuerung und der Option Empfänger unterliegt Strafen besteuert werden. Ausübung einer Option. Es gibt mehrere Möglichkeiten, um eine Aktienoption durch die Verwendung von Bargeld, um die Aktien zu kaufen, durch den Austausch von Aktien der Option bereits Besitzt einen sogenannten Aktien-Swap, indem er mit einem Börsenmakler arbeitet, um einen gleichzeitigen Verkauf zu erledigen, oder durch die Durchführung einer Sell-to-Cover-Transaktion werden diese beiden oft als bargeldlose Übungen bezeichnet, obwohl dieser Begriff tatsächlich auch andere Übungsmethoden enthält, die hier beschrieben werden Als auch, die effektiv bieten, dass die Aktien verkauft werden, um den Ausübungspreis zu decken und möglicherweise die Steuern Jede einzelne Unternehmen kann jedoch nur eine oder zwei dieser Alternativen bieten Private Unternehmen bieten nicht den gleichen Tag oder verkaufen-to-Cover Verkäufe und nicht selten die Ausübung oder den Verkauf der erworbenen Aktien durch Ausübung beschränken, bis die Gesellschaft verkauft oder öffentlich vergeben wird. Bei den Regeln für Aktienbeteiligungspläne, die im Jahr 2006 in Kraft treten sollen, müssen die Unternehmen ein Optionspreismodell verwenden Den Barwert aller Optionspreise zum Zeitpunkt der Gewährung zu berechnen und dies als Aufwand für ihre Gewinn - und Verlustrechnungen zu erfassen. Der ausgewiesene Aufwand sollte auf der Grundlage der Westexperformance angepasst werden, so dass nicht genutzte Aktien nicht als Entschädigung gelten. Eingeschränkte Aktienpläne bieten den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu marktüblichen Werten oder einem Abschlag zu erwerben, oder die Arbeitnehmer können Aktien ohne Kosten erhalten. Allerdings sind die Anteile, die Angestellte erwerben, nicht wirklich ihre. - sie können sie nicht in Besitz nehmen, bis bestimmte Beschränkungen am meisten vergehen Im Allgemeinen verfällt die Ausübungsbeschränkung, wenn der Arbeitnehmer für eine bestimmte Anzahl von Jahren weiterhin für das Unternehmen arbeitet, oft können drei bis fünf zeitliche Beschränkungen auf einmal oder allmählich verfallen. Es könnten jedoch alle Einschränkungen verhängt werden , Beschränken die Aktien, bis bestimmte Unternehmens-, Abteilungs - oder Einzelleistungsziele erreicht werden Mit beschränkten Bestandseinheiten RSUs erhalten die Angestellten keine Anteile, bis die Beschränkungen auslaufen. In der Tat sind die RSUs wie Phantom-Aktien in Aktien statt Bar ausgegeben. Mit beschränktem Bestand Auszeichnungen, Unternehmen können wählen, ob sie Dividenden ausschütten, Stimmrechtsausübung abgeben oder dem Arbeitnehmer weitere Vor - teile geben, ein Aktionär vor der Ausübung zu sein. Mit den RSUs wird die Besteuerung des Arbeitnehmers nach der Steuerregelung für die aufgeschobene Entschädigung ausgelöst. Wenn die Arbeitnehmer beschränkte Bestände erhalten , Haben sie das Recht zu machen, was heißt Abschnitt 83 b Wahl Wenn sie die Wahl treffen, werden sie zu den gewöhnlichen Einkommensteuersätzen auf das Schnäppchenelement der Auszeichnung zum Zeitpunkt des Zuschusses besteuert Wenn die Aktien einfach dem Arbeitnehmer gewährt wurden , Dann ist das Schnäppchenelement ihr voller Wert Wenn manche Gegenleistung bezahlt wird, dann basiert die Steuer auf dem Unterschied zwischen dem, was bezahlt wird, und dem Marktwert zum Zeitpunkt des Zuschusses. Wenn der volle Preis bezahlt wird, gibt es keine Steuern Änderung des Wertes der Aktien zwischen der Einreichung und dem Verkauf wird dann als Kapitalgewinn oder - verlust besteuert, nicht ordentliches Einkommen Ein Arbeitnehmer, der keine 83 b Wahl hat, muss die ordentlichen Ertragsteuern auf den Unterschied zwischen dem Betrag, der für die Aktien gezahlt wird, zahlen Und ihren fairen Marktwert, wenn die Beschränkungen verfallen Nachfolgende Wertänderungen sind Kapitalgewinne oder Verluste Die Empfänger von RSUs sind nicht berechtigt, § 83 b Wahlen zu tätigen. Der Arbeitgeber erhält einen Steuerabzug nur für Beträge, auf die die Arbeitnehmer Einkommenssteuern zahlen müssen, unabhängig davon Ob ein Abschnitt 83 b Wahl gewählt wird Ein Abschnitt 83 b Wahl hat etwas Risiko Wenn der Arbeitnehmer die Wahl macht und die Steuer zahlt, aber die Beschränkungen niemals verfallen, erhält der Angestellte nicht die Steuern, die zurückerstattet werden, noch der Angestellte erhält die Anteile. Restricted Stock Accounting Parallels Option Buchhaltung in den meisten Punkten Wenn die einzige Einschränkung ist zeitbasierte Vesting, Unternehmen machen für eingeschränkte Bestände durch die erste Bestimmung der gesamten Vergütung Kosten zum Zeitpunkt der Auszeichnung gemacht wird jedoch keine Option Preismodell verwendet wird Wenn der Mitarbeiter ist Einfach 1.000 beschränkte Aktien im Wert von 10 pro Aktie, dann werden 10.000 Kosten erfasst Wenn der Mitarbeiter die Aktien zum beizulegenden Zeitwert kauft, wird keine Gebühr erhoben, wenn ein Rabatt vorliegt, der als Kosten gilt. Die Kosten werden dann über den Zeitraum von amortisiert Bis die Einschränkungen ausfallen, weil die Rechnungslegung auf den anfänglichen Kosten basiert, werden Unternehmen mit niedrigen Aktienkursen feststellen, dass eine Ausübungspflicht für die Vergabe ihre Buchhaltungskosten sehr niedrig sein wird. Wenn die Ausübung von der Leistung abhängig ist, schätzt das Unternehmen wann Das Leistungsziel wird wahrscheinlich erreicht und erkennt den Aufwand über die erwartete Wartezeit Wenn die Performance-Bedingung nicht auf Aktienkursbewegungen beruht, wird der Betrag, der anerkannt wird, für Prämien angepasst, die nicht erwartet werden, um zu wachsen oder die niemals Weste, wenn es ist Basierend auf Aktienkursbewegungen, ist es nicht angepasst, um Auszeichnungen zu widerspiegeln, die nicht erwartet werden oder nicht test. Restricted Aktie unterliegt nicht den neuen aufgeschobenen Vergütungsregeln, aber RSUs sind. Phantom Stock und Stock Appreciation Rights. Stock Wertschätzung Rechte SARs und Phantom Stock sind sehr ähnliche Konzepte Im Wesentlichen sind Bonuspläne, die nicht Aktien, sondern eher das Recht auf eine Auszeichnung auf der Grundlage der Wert der Gesellschaft s Aktien zu erhalten, daher die Begriffe Aufwertung Rechte und Phantom SARs in der Regel bieten dem Mitarbeiter mit einem Bargeld Oder Aktienzahlung auf der Grundlage der Erhöhung des Wertes einer bestimmten Anzahl von Aktien über einen bestimmten Zeitraum Phantom Aktie bietet eine Bar oder Aktien-Bonus auf der Grundlage der Wert einer angegebenen Anzahl von Aktien, die am Ende eines Spezifizierte Zeitspanne SARs haben möglicherweise kein bestimmtes Abrechnungsdatum wie Optionen, die Mitarbeiter können Flexibilität haben, wann man sich entscheiden kann, die SAR Phantom Aktie auszuüben, kann Dividenden gleichwertige Zahlungen anbieten SARs würde nicht Wenn die Auszahlung erfolgt ist, ist der Wert der Auszeichnung Als ordentliches Einkommen an den Arbeitnehmer besteuert und für den Arbeitgeber abzugsfähig ist Einige Phantompläne bedingen den Erhalt der Auszeichnung bei der Erfüllung bestimmter Ziele wie Verkauf, Gewinne oder andere Ziele Diese Pläne beziehen sich oft auf ihre Phantom Stock als Performance-Einheiten Phantom Stock und SARs können an jedermann vergeben werden, aber wenn sie weitgehend an die Angestellten ausgegeben werden und bei der Kündigung ausgegeben werden sollen, besteht die Möglichkeit, dass sie als Ruhestandspläne betrachtet werden und den föderalen Rentenplanregeln unterzogen werden. Sorgfältige Planstrukturierung kann dies vermeiden Problem. Wenn SARs und Phantom Pläne sind im Wesentlichen Cash Boni, müssen Unternehmen herausfinden, wie man für sie bezahlen Auch wenn Auszeichnungen in Aktien ausgezahlt werden, werden die Mitarbeiter wollen die Aktien zu verkaufen, zumindest in ausreichender Höhe, um ihre Steuern zu zahlen Unternehmen nur ein Versprechen zu zahlen, oder hat es wirklich beiseite legen die Mittel Wenn die Auszeichnung auf Lager bezahlt wird, gibt es einen Markt für die Aktie Wenn es nur ein Versprechen ist, werden die Mitarbeiter glauben, dass der Nutzen ist so phantom wie die Aktie If Es ist in echten Mittel für diesen Zweck beiseite gesetzt, wird das Unternehmen setzen nach Steuern Dollar beiseite und nicht in das Geschäft Viele kleine, wachstumsorientierte Unternehmen können es sich nicht leisten, dies zu tun Der Fonds kann auch unterliegen überschüssige kumulierte Einkommensteuer auf Andererseits, wenn die Angestellten Anteile erhalten, können die Aktien an den Kapitalmärkten bezahlt werden, wenn die Gesellschaft öffentlich oder von den Erwerbern gezahlt wird, wenn die Gesellschaft verkauft wird. Phantom-Aktien und Cash-Settled-SARs unterliegen der Haftungsrechnung, dh den Buchhaltungskosten Mit ihnen verbunden sind, werden nicht bezahlt, bis sie auszahlen oder auslaufen. Für Bargeldabrechnungs-SARs wird der Vergütungsaufwand für Prämien jedes Quartal unter Verwendung eines Optionspreismodells geschätzt, das dann aufgehoben wird, wenn die SAR für Phantom-Aktien abgewickelt wird. Der zugrunde liegende Wert ist Berechnet jedes Quartal und aufgeräumt durch das endgültige Abrechnungsdatum Phantom-Aktien wird in der gleichen Weise behandelt wie verzögerte Barausgleich. Im Gegensatz dazu, wenn eine SAR auf Lager abgewickelt wird, dann ist die Buchhaltung die gleiche wie für eine Option Das Unternehmen muss aufzeichnen Der beizulegende Zeitwert der Vergabe bei der Gewährung und die Erfassung der Aufwendungen über die erwartete Dienstzeit hinaus. Wenn die Auszeichnung erfolgsorientiert ist, muss das Unternehmen abschätzen, wie lange es dauert, bis das Ziel erreicht ist. Wenn die Leistungsmessung an den Aktienkurs des Unternehmens gebunden ist , Muss es ein Option-Pricing-Modell verwenden, um festzustellen, wann und ob das Ziel erfüllt wird. Employee Stock Purchase Pläne ESPPs. Employee Aktienkauf Pläne ESPPs sind formale Pläne, damit die Mitarbeiter über einen Zeitraum, der als Angebotszeitraum bezeichnet wird, Geld beiseite legen , In der Regel aus steuerpflichtigen Abrechnungsabzügen, um Aktien am Ende der Angebotsfrist zu erwerben Pläne können nach § 423 des Internal Revenue Code qualifiziert werden oder nicht qualifizierte Qualifizierte Pläne ermöglichen es den Mitarbeitern, Kapitalgewinne Behandlung von Gewinnen aus Aktien zu erwerben Der Plan, wenn Regeln ähnlich denen für ISOs erfüllt sind, vor allem, dass Aktien für ein Jahr nach der Ausübung der Option zum Kauf von Aktien und zwei Jahre nach dem ersten Tag der Angebotszeit stattfinden. Qualisierung ESPPs haben eine Reihe von Regeln, Am wichtigsten ist nur, dass die Arbeitnehmer des Arbeitgebers, die die ESPP und die Angestellten der Mutter - oder Tochtergesellschaften unterstützen, teilnehmen können. Plans müssen von den Aktionären innerhalb von 12 Monaten vor oder nach der Annahme der Pläne genehmigt werden. Alle Mitarbeiter mit zwei Dienstjahren müssen mit bestimmten Ausschlüssen aufgenommen werden Zulassung für Teilzeit - und Zeitarbeitskräfte sowie hochkompensierte Mitarbeiter Mitarbeiter, die mehr als 5 des Grundkapitals der Gesellschaft besitzen, können nicht einbezogen werden. Kein Mitarbeiter kann mehr als 25.000 Aktien kaufen, basierend auf dem Marktwert am Markt Beginn des Angebotszeitraums in einem Kalenderjahr. Die Höchstlaufzeit eines Angebotszeitraums darf 27 Monate nicht überschreiten, es sei denn, der Kaufpreis basiert nur auf dem Marktwert zum Zeitpunkt des Kaufs, in welchem Fall die Angebotsfristen liegen können Bis fünf Jahre lang. Der Plan kann bis zu 15 Rabatt auf entweder den Preis am Anfang oder Ende des Angebots Zeitraum, oder eine Wahl der unteren der beiden. Plans nicht erfüllen diese Anforderungen sind nicht qualifiziert und nicht tragen Irgendwelche besonderen steuerlichen Vorteile. In einem typischen ESPP, Mitarbeiter einschreiben in den Plan und bezeichnen, wie viel wird von ihren Gehaltsschecks abgezogen werden Während eines Angebots Zeitraum haben die teilnehmenden Mitarbeiter regelmäßig von ihrer Bezahlung auf einer Nachsteuer-Basis abgezogen und in designated gehalten Konten zur Vorbereitung des Aktienkaufs Am Ende des Angebotszeitraums werden die kumulierten Fonds jedes Teilnehmers verwendet, um Aktien zu kaufen, in der Regel bei einem festgelegten Rabatt bis zu 15 aus dem Marktwert. Es ist sehr verbreitet, einen Rückblick zu haben Welche der Preis der Mitarbeiter zahlt, basiert auf dem niedrigeren des Preises zu Beginn des Angebotszeitraums oder dem Preis am Ende des Angebotszeitraums. Normalerweise erlaubt ein ESPP den Teilnehmern, sich vor Ablauf der Angebotsfrist vom Plan zurückzuziehen und zu haben Ihre kumulierten Mittel zurück zu ihnen Es ist auch üblich, um Teilnehmer, die in den Plan zu bleiben, um die Rate ihrer Abrechnung Abzüge wie die Zeit vergehen zu ändern. Employees sind nicht besteuert, bis sie die Aktie verkaufen Wie bei Anreiz-Aktienoptionen gibt es eine Jahr zweijährige Haltefrist für eine besondere steuerliche Behandlung zu qualifizieren Wenn der Mitarbeiter die Aktie für mindestens ein Jahr nach dem Kaufdatum und zwei Jahre nach Beginn des Angebotszeitraums hält, gibt es eine qualifizierte Disposition und der Arbeitnehmer zahlt eine ordentliche Einkommensteuer Auf den kleineren von 1 seinen tatsächlichen Gewinn und 2 die Differenz zwischen dem Aktienwert zu Beginn des Angebotszeitraums und dem diskontierten Preis ab diesem Zeitpunkt. Ein anderer Gewinn oder Verlust ist ein langfristiger Kapitalgewinn oder - verlust Wenn der Betrieb Zeitraum ist nicht erfüllt, gibt es eine disqualifizierende Disposition, und der Mitarbeiter zahlt ordentliche Einkommensteuer auf die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Aktienwert ab dem Kaufdatum Jeder andere Gewinn oder Verlust ist ein Kapitalgewinn oder Verlust. Wenn der Plan bietet Nicht mehr als ein 5-Rabatt auf den fairen Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung und hat keine Rückblick-Funktion, gibt es keine Entschädigung für Buchhaltungszwecke Andernfalls müssen die Prämien für die gleichen wie alle anderen berücksichtigt werden Art der Aktienoption. Einer der größten Änderungen in der Struktur der Silicon Valley private Unternehmen Entschädigung in den letzten fünf Jahren wurde die zunehmende Verwendung von Restricted Stock Units RSUs Ich habe in der Technologie-Geschäft mehr als 30 Jahre und während dieser Zeit Lager Optionen haben fast ausschließlich die Mittel, mit denen Startup-Mitarbeiter in ihren Arbeitgeber Erfolg geteilt, dass alle im Jahr 2007 geändert, wenn Microsoft in Facebook investiert Um zu verstehen, warum RSUs als eine beliebte Form der Entschädigung entstanden, müssen wir untersuchen, wie RSUs und Aktienoptionen unterscheiden sich. Geschichte der Aktienoption im Silicon Valley. Mehr vor 40 Jahren ein sehr intelligenter Anwalt in Silicon Valley entwarf eine Kapitalstruktur für Startups, die dazu beigetragen, den High-Tech-Boom zu erleichtern Sein Ziel war es, ein System zu schaffen, das für Venture Capitalists attraktiv war und zur Verfügung gestellt wurde Mitarbeitern einen bedeutenden Anreiz, den Wert ihrer Unternehmen zu wachsen. Um sein Ziel zu erreichen, schuf er eine Kapitalstruktur, die den Venture Capitalists und Common Stock in Form von Aktienoptionen an Mitarbeiter Convertible Preferred Stock ausgestellt hat. Der Preferred Stock würde letztlich in Common Stock umwandeln Wenn das Unternehmen in die Öffentlichkeit gehen oder erworben werden würde, sondern auch eindeutige Rechte hätten, die eine bevorzugte Aktie als wertvoller erscheinen würden, als eine gemeinsame Aktie, die ich sage, erscheinen, weil es höchst unwahrscheinlich war, dass die Preferred Stocks einzigartige Rechte, wie die Möglichkeit der Dividenden Und Vorzugszugang zu den Erlösen einer Liquidation, würde jemals ins Spiel kommen. Allerdings ist das Auftreten von größerem Wert für die Preferred Stock erlaubt Unternehmen zu rechtfertigen, um die IRS die Ausgabe von Optionen zu kaufen Stammaktien zu einem Ausübungspreis gleich 1 10 th Der Preis pro Aktie, der von den Investoren gezahlt wurde Investoren waren glücklich, einen viel niedrigeren Ausübungspreis zu haben, als der Preis, den sie für ihre Bevorzugte Aktie bezahlt haben, weil sie keine erhöhte Verwässerung schaffte und es einen enormen Anreiz gab, herausragende Einzelpersonen anzuziehen, um für ihre Portfoliounternehmen zu arbeiten. Dieses System hat sich nicht geändert, bis vor etwa 10 Jahren, als die IRS beschlossen, dass die Preisgestaltung Optionen nur um 1 10. der Preis der jüngsten Preis von externen Investoren bezahlt zu einem unversteuerten Vorteil zum Zeitpunkt der Option gewähren Eine neue Anforderung Wurde auf Gesellschaften Verwaltungsräte der offiziellen Emittenten von Aktienoptionen gesetzt, um die Option Streikpreise den Preis festzulegen, zu dem Sie Ihre Stammaktien zum Marktwert der Stammaktien zum Zeitpunkt der Erteilung der Option erwerben konnten. Dies erforderte Boards, um Schätzungen zu suchen Auch bekannt als 409A Schätzungen in Bezug auf die Sektion des IRS-Code, die Leitlinien für die steuerliche Behandlung von Aktien-basierte Instrumente als Entschädigung ihrer Stammaktien von Drittanbieter-Bewertungsexperten gewährt. Essuing Aktienoptionen mit Ausübungspreisen unter dem fairen Markt Wert des Gemeinsamen Bestands würde dazu führen, dass der Empfänger eine Steuer auf den Betrag zahlen muss, um den der Marktwert die Kosten für die Ausübung der Schätzungen übersteigt, wird etwa alle sechs Monate verfolgt, um zu vermeiden, dass Arbeitgeber das Risiko einer solchen Steuer ausführen. Der geschätzte Wert der Stammaktien und damit der Option Ausübungspreis kommt oft bei etwa 1 3 der Wert des letzten Preises, der von externen Investoren gezahlt wird, obwohl die Methode der Berechnung des Marktwertes weit komplexer ist. Dieses System bietet weiterhin einen attraktiven Anreiz für Mitarbeiter in allen nur einem Fall, wenn ein Unternehmen Geld auf eine Bewertung gut über das, was die meisten Menschen würde betrachten fairen Microsoft-Investition in Facebook im Jahr 2007 ist ein perfektes Beispiel Lassen Sie mich erklären, warum. Facebook alles geändert. In 2007 Facebook beschlossen, engagieren Ein Unternehmenspartner, um seine Werbeverkäufe zu beschleunigen, während es sein eigenes Verkaufsteam Google und Microsoft konkurrierte für die Ehre des Wiederverkaufs von Facebook s Anzeigen Zu der Zeit Microsoft fiel verzweifelt hinter Google im Rennen für Suchmaschinen-Werbung Es wollte die Fähigkeit, seine zu bündeln Such-Anzeigen mit Facebook-Anzeigen, um ihm einen Wettbewerbsvorteil vs Google Microsoft dann hat eine sehr versierte Sache, um die Facebook-Deal zu gewinnen Es verstand aus Jahren der Investition in kleine Unternehmen, dass öffentliche Investoren nicht Wertschätzung verdient aus Investitionen Sie nur über Einkommen aus Wiederkehrende Operationen Der Preis, den Microsoft bereit war, zu zahlen, um in Facebook zu investieren, war nicht wichtig, also bot sie an, 200 Millionen in einer 4-Milliarden-Bewertung als Teil des Reseller-Vertrages zu investieren. Dies wurde von fast allen in der Investment-Welt als absurd angesehen Dass Facebook einen Jahresumsatz von nur 153 Millionen im Jahr 2007 generiert Microsoft könnte leicht leisten, um 200 Millionen zu verlieren, da seine mehr als 15 Milliarden Cash Lager, aber auch das war unwahrscheinlich, weil Microsoft hatte das Recht, zurück zu zahlen zurück in der Veranstaltung Facebook wurde von erworben Jemand anderes. Die extrem hohe Bewertung schuf einen rekrutierenden Alptraum für Facebook Wie würden sie neue Mitarbeiter anziehen, wenn ihre Aktienoptionen nichts wert waren, bis das Unternehmen einen Wert von über 1 3 Milliarden erwirtschaftete, der wahrscheinliche neue Schätzwert der Stammaktien 1 3 rd von 4 Milliarden Geben Sie die RSU. Was sind RSUs. RSUs oder Restricted Stock Units sind Aktien von Common Stock unterliegen der Vesting und oft andere Einschränkungen Im Falle von Facebook RSUs waren sie keine tatsächlichen Stammaktien, sondern ein Phantom Stock Die für die Stammaktien gehandelt werden konnten, nachdem das Unternehmen öffentlich gegangen war oder erworben wurde Vor Facebook wurden die RSUs fast ausschließlich für öffentliche Angestellte verwendet. Private Unternehmen tendierten dazu, keine RSUs zu erteilen, weil der Empfänger den Wert der RSU mal den endgültigen Liquidationspreis erhält Teilen, ob der Wert des Unternehmens schätzt. Aus diesem Grund sind viele Menschen, auch ich selbst, denke nicht, dass sie ein geeigneter Anreiz für einen Privatpersonal sind, der sich darauf konzentrieren sollte, den Wert ihres Eigenkapitals zu erhöhen. Das heißt, RSUs sind ein Ideale Lösung für ein Unternehmen, das einen Eigenkapitalanreiz in einem Umfeld bereitstellen muss, in dem die derzeitige Unternehmensbewertung für einige Jahre nicht gerechtfertigt ist. Infolgedessen sind sie bei Unternehmen, die über Finanzierungen mit über 1 Milliarden Beispiele sind AirBnB, Dropbox, Square und Twitter, aber sind nicht oft in frühen Stadium Unternehmen gefunden. Ihre Meilenzahl variiert. Employees sollten erwarten, dass weniger RSUs als Aktienoptionen für die gleiche Jobfirma Reife erhalten, weil RSUs Wert unabhängig davon, wie gut Das ausgebende Unternehmen führt Post-Stipendium Sie sollten erwarten, um etwa 10 weniger RSUs als Aktienoptionen für jede private Firma Job und etwa 2 3 weniger RSUs erhalten, als Sie in Optionen in einer öffentlichen Gesellschaft erhalten würde. Lassen Sie mir ein privates Unternehmen Beispiel zu illustrieren Stellen Sie sich vor a company with 10 million shares outstanding that just completed a financing at 100 per share, which translates to a 1 billion valuation If we knew with certainty that the company would ultimately be worth 300 per share then we would need to issue 11 fewer RSUs than stock options to deliver the same net value to the employee. Here sa simple chart to help you visualize the example. We never know what the ultimate value of the company will be, but you should always expect to receive fewer RSUs for the same job to get the same expected value because RSUs don t have an exercise price. RSUs and stock options have very different tax treatment. The final major difference between RSUs and stock options is the way they are taxed We covered this subject in great detail in Manage Vested RSUs Like A Cash Bonus Consider Selling The bottom line is RSUs are taxed as soon as they become vested and liquid In most cases your employer will withhold some of your RSUs as payment for taxes owed at the time of vesting In some cases you may be given the option to pay the taxes due with cash on hand so you retain all vested RSUs In either case your RSUs are taxed at ordinary income rates, which can be as high as 48 Federal State depending on the value of your RSUs and the state in which you live As we explained in the aforementioned blog post, holding on to your RSUs is equivalent to making the decision to buy more of your company stock at the current price. In contrast, options are not taxed until they are exercised If you exercise your options before the value of the options has increased and file an 83 b election see Always File Your 83 b then you will not owe any taxes until they are sold If you hold on to them, in this case for at least a year post exercise, then you will be taxed at capital gains rates, which are much lower than ordinary income rates maximum of approximately 36 vs 48 If you exercise your options after they increase in value, but before you are liquid, then you are likely to owe an Alternative Minimum Tax We highly recommend you consult with a tax advisor before making this decision Please see 11 Questions to Ask When You Choose a Tax Accountant to learn how to select a Tax Advisor. Most people do not exercise their options until their employer has gone public At that point it is possible to exercise and sell at least enough shares to cover the ordinary income tax owed on the appreciation of the options The good news is, unlike RSUs, you can defer the exercise of your options to a point in time when your tax rate is relatively low For example you might wait until you buy a house and are able to deduct most of your mortgage payment and real estate taxes Or you might wait until you benefit from tax losses harvested by an investment management service like Wealthfront. We are here to help. RSUs and stock options were designed for very different purposes That s why the tax treatment and amount you should expect to receive differ so much We strongly believe that with a better understanding of how their use has evolved you will be able to make better decisions on what constitutes a fair offer and when to sell We are also very aware of how complex and specific your own decision-making can be so please feel free to follow up with questions in our comment section they are likely to prove helpful to others as well. Nothing in this blog should be construed as tax advice, a solicitation or offer, or recommendation, to buy or sell any security This blog is not intended as investment advice, and Wealthfront does not represent in any manner that the circumstances described herein will result in any particular outcome Graphs and other images are provided for illustrative purposes only Our financial planning services were designed to aid our clients in preparing for their financial futures and allows them to personalize their assumptions for their portfolios We do not intend to represent that our financial planning guidance is based on or meant to replace a comprehensive evaluation of a client s entire personal portfolio While the data Wealthfront uses from third parties is believed to be reliable, Wealthfront cannot ensure the accuracy or completeness of data provided by clients or third parties Investment advisory services are only provided to investors who become Wealthfront clients For more information please visit or see our Full Disclosure.
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